出品：新浪财经创投Plus
编辑整理：shu
2023年接近尾声，一级市场加速规范出清。
一方面，国际局势紧张、全球独角兽破产、百亿私募创始人跑路，加剧了投资者的焦虑和不安情绪，国内外中长期资本持观望态度。另一方面，中国证券业基金协会修订发布的《基金从业人员管理规则》，进一步规范基金从业人员执业行为，提高基金经理、投资经理等投资管理人员的合规意识和职业操守。在宏观经济增长整体放缓、上市退出路径明显收窄的环境下，股权投资行业逐渐进入下行区间。
据公开数据不完全统计，11月国内一级股权投资市场共计发生融资事件265起，虽然环比小幅回升18.30%，但较2022年同期近乎“腰斩”。披露融资总金额185.64亿元人民币，同比、环比分别大幅缩水65.66%、76.38%，创下近12个月以内的最低点。单笔投资金额仅为7005万元，不足10月同指标的五分之一。
从融资阶段分布来看，早期阶段的天使轮、Pre-A轮和A轮融资事件共有191起，占比超72%。A轮事件数占融资事件总数约32.45%，与10月相比提升逾6个百分点。就披露的融资金额而言，A轮凭借62.71亿元总融资额位居榜首，B轮和C轮紧随其后。Pre-A轮也实现数量、金额环比双升，增幅分别为11.76%、46.47%。
结合往期数据分析，融资频率最高的A轮事件数与2022年11月相比减少36.30%，公开披露融资金额显著下降50.08%。环比融资事件数和融资总金额则分别上涨45.76%、40.47%，单笔平均融资金额与10月的7566.62万元基本持平。
从融资行业分布来看，先进制造以54起融资事件、40.41亿元披露融资金额重回第一，其中集成电路细分领域的获投企业占比53.70%。受航天锂电近10亿元A轮融资影响，新能源赛道以2.11亿元单笔平均融资额位列前茅。消费升级和智能硬件领域的融资事件数和金额实现环比双增。
人工智能行业依然炙手可热。本月共有22个企业项目获得融资，披露融资总额约12.84亿元。由创新工场创始人李开复亲自组建的零一万物，月初发布首款开源中英双语大模型“Yi”。并完成新一轮由阿里云领投的融资，投后估值超10亿美元，跻身独角兽之列。不过，高歌猛进的同时，零一万物也陷入了“抄袭”风波。有开发者质疑其模型套用了Meta LLaMA架构，除了两个张量被重新命名，结构设计并无根本不同。
结合往期数据分析，先进制造行业的融资规模在经历连续4个月增长后，出现“断崖式”下跌。10月受存储器晶圆制造商长鑫新桥390亿元超额融资影响，行业披露融资总金额高达412.97亿元。若剔除该起事件，本月40.41亿元的融资规模，环比约提升75.92%。与2022年11月相比，先进制造的融资频率虽下滑20.59%，融资总额却呈增长趋势，环比提高23.41%。
从融资地域分布来看，上海的融资事件数以微弱优势领跑全国，注册在安徽宣城的光伏太阳能电池研发商华晟新能源带动区域融资额达33.50亿元。北京的融资事件和披露金额年内首次环比双降，相较于10月同指标分别下降25.64%、63.09%。对比此前披露的地域分布数据，四川和陕西的融资表现有所改善，融资金额和融资事件数环比持续增长。
结合往期数据分析，上海的融资频率在今年7月之前都相对稳定，每月融资事件数保持在60-70起之间。自8月起融资事件数量不断走低，本月仍未修复至此前平均水平，同比下降29.51%；披露融资总金额起伏不定，2月、3月、6月、9月和10月都曾达到过百亿量级以上。11月融资总额仅实现23.33亿元，同比、环比分别减少53.94%、77.50%。细究获投项目所处赛道，上海的医疗健康和先进制造公司在一级市场上备受关注，获投项目数占比46.51%。人工智能、社交网络、消费升级、节能环保等新兴赛道也有广泛布局。
活跃机构
本月投资最活跃的机构为中金资本、锡创投和毅达资本，前五名皆为“国家队”成员。年内首次上榜的国投招商，由国投创新和招商资本于2017年联合发起设立，运营包括京津冀产业协同发展投资基金在内的三只基金，累计管理资产规模超1000亿元，重点投资智能制造、新能源智能汽车、生命科学、信息和通信技术等领域。
本月募资最活跃的机构包括钟鼎资本、朝希资本和毅达资本。
钟鼎资本新一期QFLP基金常州钟鼎晟华股权投资合伙企业（有限合伙）落地常州，总认缴规模5001万美元，折合人民币3.58亿元。基金将主要投资中国境内供应链及物流领域、供应链驱动业务领域、新消费等产业早期、成长期及成熟阶段的非上市企业股权或类股权投资。
朝希资本宣布一期人民币基金在7个月时间内完成超募，总规模在9亿元以上，预计年底前将全部投出。该基金是朝希资本的首只市场化盲池基金，将以新能源为主、电子半导体为辅，机构投资方LP包括晶泰福、天奇股份、大洋电机等产业集团，以及苏州基金、建发新兴投资、上海科创基金、苏州高新阳光汇利母基金、新尚资本、四川璞信等多家一线市场化母基金及知名国资投资平台。
毅达资本联合成都成华区、成都环境投资集团、成都交子金融控股集团和高净值客户共同出资组建的成都毅达交子环投兴华创业投资基金于成都成华区注册，总规模5亿元，将重点投资工业机器人、高端装备与智能装备、人工智能、新能源新材料、航天军工等行业。
大额融资
本月超10亿元人民币的大额融资事件共4起，融资总金额合计52.70亿元，占披露融资总额比例约为28.39%。
异质结电池及组件生产商“华晟新能源”获得由中国绿发投资集团领投，中银资产与中邮保险跟投，无锡国联金投致源与新兴资产等老股东加码的C轮融资，超20亿元所融资金将用于公司高效异质结产品的持续扩产，以及对于异质结-钙钛矿叠层电池等前沿技术的研发。华晟新能源已于2022年9月公布上市计划，计划2024年启动IPO申报。
跨境电商Urbanic完成1.5亿美元C轮融资，投资方包括来自瑞士的Mirabaud Lifestyle Impact & Innovation基金、公私混合投资公司D1 Capital Partners、JAM基金和其他全球投资者及欧洲奢侈时尚家族。成立于2019年，Urbanic以独立站形式运营，依托国内供应链优势，向英国、印度等地区的消费者提供高性价比服饰、饰品、家居等品类商品。
新晋独角兽
由知名投资人、创新工场董事长兼CEO李开复创办的人工智能AIGC大模型服务商“零一万物”正式完成新一轮融资。由阿里云领投，零一万物本轮投后估值超10亿美元，成为AI 2.0独角兽中的一员。
成立不足6个月，零一万物已发布首款开源中英双语大模型“Yi”。其中，Yi-6B版适合个人及研究用途，Yi-34B版已经具备大模型涌现能力，数据参数量达到340亿，可支持200K超长上下文窗口，可以处理约40万汉字超长文本输入，是目前全球最长版本。
不过，零一万物也陷入了抄袭争议。发布后不久便有开发者质疑其模型套用了Meta LLaMA架构，只对input_layernorm和post_attention_layernorm两个张量名称进行了修改。零一万物随后发布声明表示，训练模型该过程中沿用了GPT/LLaMA的基本架构。
吉利集团旗下的全栈智能终端平台“星纪魅族”宣布完成A轮融资，由亚投基金和嘉实国际领投，QC Capital、武汉经开及产业链合作伙伴等跟投。这是星纪魅族年内完成的第二笔融资，累计融资20亿元，投后估值超100亿元。
星纪魅族成立于2023年3月，由吉利负责XR和高端手机业务的子公司星纪时代和智能手机研发商魅族合并而来，公司布局智能手机、智能汽车、自研操作系统、可穿戴设备等多个领域。8月曾卷入终止自研芯片，应届生入职两周被裁等风波。
新兴赛道
人工智能和高性能计算平台“摩尔线程”完成B+轮融资，由厚雪资本、中和资本、拓峰资本、策源资本和恒基浦业联合投资。工商登记信息显示，其注册资本已从2379.8368万元增至2441.316万元，总融资额为数亿元。2022年12月完成B轮融资后，公司的投后估值高达240亿元。
摩尔线程成立于2020年，是面向元计算应用的新一代GPU，构建融合视觉计算、3D图形计算、科学计算及人工智能计算的综合计算平台。已发布的消费级显卡MTT S80、MTT S70在图像渲染方面颇具优势，主要用于娱乐与创作领域。
智能固废分选装备提供商“弓叶科技”完成数亿元人民币的B轮融资，HongShan红杉中国为独家投资方。所融资金将用于海外渠道建设，加速标准化产品的规模化生产，降低成本。
成立于2018年，弓叶科技是一家基于AI和光电融合的智能分选装备提供商，产品应用于可回收资源、城市固废、电子垃圾、汽车回收、工业垃圾、建筑垃圾、废纸回收、废纺回收等全品类废弃物精细化分选，覆盖中国大陆、巴西、印度、迪拜、沙特阿拉伯等国家地区。
